オーストラリアの買収ターゲット、カルテックスが英国のEGグループからライバル入札を受ける

パウリナ・デュラン、ソナリ・ポール著

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［シドニー ２日 ロイター］ - カルテックス・オーストラリア CTX.AX は水曜日、英国のＥＧグループがカナダのアリメンテーション・クーシュ・タール ATDb.TO による２倍額の８８億豪ドルの入札に匹敵するコンビニエンスストア、ガソリンスタンド、製油所の買収を提案したと発表した。

EGグループは、カルテックスのコンビニエンスストア事業に現金39億豪ドル（26億1000万ドル）と、カルテックスの残りの資産から構成される新規上場インフラ・精製会社の個別株を提供すると、豪企業は提示額総額を明らかにせずに声明で述べた。

EGグループの社外広報担当者は営業時間外にコメントを得ることができなかった。

英国の小売業者からのこの提案は、先週クシュ・タールからの88億豪ドルの現金入札に続くもので、カナダのグループはより優れた提案がなかったため、これが最終的なものであると述べた。

カルテックス株は水曜日、０．９３％上昇し３４．８２豪ドルとなったが、クシュタールの１株当たり全額現金提示額３５．２５豪ドルを依然として下回っており、投資家が買収の確実性について疑念を抱いていることを示している。

ＲＢＣキャピタル・マーケッツの調査アナリスト、ベン・ウィルソン氏は顧客向けノートで「現段階ではクーシュ氏はまだボックスシートに残っていると考えているが、この状況ではまだ十分な余地が残されているようだ」と述べた。

モルガン・スタンレーは、精製事業と燃料・インフラ事業で想定される倍率に応じて、EGグループの買収提案額は1株当たり29.32豪ドルから39.77豪ドルになる可能性があると見積もった。

モルガン・スタンレーはメモで「ＥＧグループの提案により、株主は成長を続け、国際的な成長の基盤となっているＦ＆Ｉ事業へのエクスポージャーを維持できるだろう」と述べた。

「その一方で、非常に循環的で評価が難しい精製へのエクスポージャーも提供します。」

クレディ・スイスのアナリストらは、ＥＧグループの提案がクシュタールの提案よりも優れているかどうかは「明らかではない」とし、提案の構造が異なることを考慮すると、２つの入札について独立した専門家の評価が必要だと述べた。

非公開のＥＧグループは２０１８年、スーパーマーケット運営会社ウールワース・グループのガソリンスタンドＷＯＷ.ＡＸを１７億豪ドルで買収しオーストラリアに参入した。

EGが提案している別会社はアンポールと名付けられ、オーストラリア証券取引所で取引され、カルテックスの既存の燃料・インフラ事業と国際海運・貿易業務が含まれる予定だ。

カルテックスによると、この契約に基づき、株主は保有するカルテックス株１株につき現金約１５．６２豪ドルとアンポル株１株を受け取ることになる。

カルテックスは声明で、求婚者は追加の現金対価としてアンポル株の最大10％の買収も検討する意向を示したと発表した。

カルテックスは今週初め、カナダの企業が買収提案を引き上げたことを受け、クシュタールに追加のデューデリジェンスを実施することを許可すると発表した。

ケベック州に本拠を置くクシュタールは、EGグループが同社に関心を寄せているとの報道が浮上した後、石油精製・コンビニエンスストア会社に揺さぶりをかける最終的な試みとして、現金提示額を2%増額して1株当たり35.25豪ドルとした。

EGの提案により、Caltexは取引が実施される前に配当金の支払いを継続し、残りのフランキングクレジットを分配するために完全にフランキングされた特別配当を株主に支払うことが可能になる。

カルテックスは取締役会がEGの提案を検討していると述べた。

シドニーのポーリーナ・デュラン、メルボルンのソナリ・ポール、ベンガルールのラシュミ・アショクによるレポート。 編集：Shailesh Kuber と Christopher Cushing

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